مدت زمان معاملات فیوچرز به نوع قرارداد بستگی دارد. قرارداد دائمی یا پرپچوال تاریخ انقضا ندارد و تا زمانی که شرایط مارجین و مقررات قرارداد اجازه دهد، می‌توان پوزیشن آن را باز نگه داشت. قرارداد سررسیددار در تاریخ مشخصی منقضی می‌شود. از طرف دیگر، ساعت فعالیت بازار موضوع جداگانه‌ای است؛ بسیاری از بازارهای فیوچرز ارز دیجیتال به‌صورت شبانه‌روزی فعال‌اند، اما این ویژگی تضمینی برای باز ماندن پوزیشن شما نیست.
در این راهنما تفاوت ساعت معاملات، مدت نگهداری پوزیشن و زمان تسویه فاندینگ را بررسی می‌کنیم تا پیش از ورود، بدانید چه عواملی ممکن است معامله را ببندند یا هزینه آن را تغییر دهند.
فهرست مطالب
- 1 مدت زمان معاملات فیوچرز یعنی چه؟
- 2 ساعت باز و بسته شدن بازار فیوچرز ارز دیجیتال
- 3 پوزیشن فیوچرز دائمی تا چه مدت باز می‌ماند؟
- 4 قرارداد سررسیددار چه تفاوتی با پرپچوال دارد؟
- 5 فاندینگ چه اثری بر هزینه نگهداری پوزیشن دارد؟
- 6 آیا می‌توان معامله فیوچرز را شب تا صبح باز گذاشت؟
- 7 بهترین زمان ورود و خروج از فیوچرز کدام است؟
- 8 سؤالات متداول درباره مدت زمان معاملات فیوچرز
- 9 جمع‌بندی
مدت زمان معاملات فیوچرز یعنی چه؟
وقتی درباره «زمان فیوچرز» صحبت می‌کنیم، سه مفهوم متفاوت مطرح است:
- ساعت فعالیت بازار: چه زمانی امکان ثبت و اجرای سفارش وجود دارد؟
- مدت باز ماندن پوزیشن: از اجرای سفارش ورود تا بسته شدن موقعیت چقدر زمان می‌گذرد؟
- سررسید قرارداد: آیا قرارداد تاریخ پایان و تسویه نهایی مشخص دارد؟
برای مثال، ممکن است یک قرارداد دائمی را در بازاری شبانه‌روزی معامله کنید و پوزیشن خود را بعد از ده دقیقه ببندید. همچنین ممکن است قرارداد دیگری ساعت معاملاتی طولانی داشته باشد، اما در پایان ماه منقضی شود. بنابراین پاسخ دقیق را باید از مشخصات همان قرارداد گرفت.
ساعت باز و بسته شدن بازار فیوچرز ارز دیجیتال
بسیاری از قراردادهای دائمی کریپتو در تمام روزهای هفته قابل معامله‌اند. توبیت نیز در معرفی رسمی قراردادهای دائمی، فعالیت ۲۴ ساعته در هفت روز هفته را توضیح می‌دهد. برای مشاهده بازارها می‌توانید صفحه معاملات فیوچرز توبیت را بررسی کنید.
فعالیت شبانه‌روزی به معنی دسترسی بدون وقفه در تمام شرایط نیست. نگهداری فنی، اختلال یا فرایندهای تسویه می‌توانند بر امکان معامله اثر بگذارند. اطلاعیه‌های صرافی و وضعیت همان نماد، مرجع بررسی زمان‌های توقف هستند.
آیا فیوچرز در آخر هفته تعطیل می‌شود؟
بازار قراردادهای دائمی کریپتو معمولاً شنبه و یکشنبه هم فعال است. حتی CME نیز طبق اطلاعیه تأیید آغاز معاملات، برنامه ۲۴/۷ فیوچرز و آپشن‌های کریپتو را از ۲۹ مه ۲۰۲۶ اجرا کرده است.
با این حال، برنامه رسمی فعلی CME برای Globex وقفه نگهداری دو دقیقه‌ای در روزهای دوشنبه تا جمعه و دو ساعت در شنبه اعلام می‌کند؛ قراردادهای Spot-Quoted نیز از برنامه ۲۴/۷ یادشده مستثنا هستند. پس نباید ساعت یک محصول را به همه انواع فیوچرز تعمیم داد.
پوزیشن فیوچرز دائمی تا چه مدت باز می‌ماند؟
در قرارداد پرپچوال، صرف گذشت چند ساعت یا چند روز موجب انقضا نمی‌شود. پوزیشن می‌تواند برای مدت کوتاه یا طولانی باز بماند، اما ادامه آن به مارجین کافی و شرایط قرارداد وابسته است. برای آشنایی بیشتر با ساختار این بازار، راهنمای فیوچرز کریپتو و قراردادهای پرپچوال را بخوانید.
مهم‌ترین دلایل بسته شدن کامل یا بخشی از موقعیت عبارت‌اند از:
- اجرای سفارش بستن پوزیشن توسط معامله‌گر
- اجرای حد سود یا حد ضرر طبق تنظیمات سفارش
- لیکوئیدیشن یا کاهش اجباری موقعیت در فرایند مدیریت ریسک
- تسویه اجباری قرارداد، برای نمونه هنگام حذف یک نماد طبق اطلاعیه صرافی
در توبیت، طبق راهنمای لیکوئیدیشن، قیمت مارک و نسبت مارجین در ارزیابی خطر نقش دارند. در حالت کراس، وضعیت سایر پوزیشن‌ها و موجودی مشترک حساب نیز اثرگذار است. بنابراین نگاه کردن به آخرین قیمت معامله به‌تنهایی برای سنجش خطر کافی نیست.
قرارداد سررسیددار چه تفاوتی با پرپچوال دارد؟
قرارداد سررسیددار، تاریخ پایان مشخصی دارد و در موعد مقرر طبق قواعد بازار تسویه می‌شود. اگر بخواهید مواجهه معاملاتی خود را ادامه دهید، معمولاً باید موقعیت قبلی را ببندید و قراردادی با سررسید بعدی بگیرید. این جابه‌جایی می‌تواند کارمزد و اختلاف قیمت میان دو قرارداد داشته باشد.
در مقابل، قرارداد دائمی سررسید معمول ندارد و از سازوکارهایی مانند فاندینگ برای نزدیک نگه داشتن قیمت قرارداد به بازار پایه استفاده می‌کند. همچنین تسویه دوره‌ای حساب یا پرداخت فاندینگ را نباید با انقضای قرارداد اشتباه گرفت؛ پرداخت فاندینگ به‌خودی‌خود به معنی بسته شدن پوزیشن نیست.
فاندینگ چه اثری بر هزینه نگهداری پوزیشن دارد؟
فاندینگ پرداختی میان دارندگان موقعیت‌های لانگ و شورت است. مثبت بودن نرخ معمولاً به معنی پرداخت لانگ‌ها به شورت‌هاست و در نرخ منفی جهت پرداخت برعکس می‌شود. این مبلغ با کارمزد اجرای سفارش تفاوت دارد.
طبق راهنمای محاسبه فاندینگ توبیت، ملاک پرداخت یا دریافت، باز بودن پوزیشن هنگام تسویه است. در نتیجه حتی معامله‌ای چنددقیقه‌ای که از لحظه تسویه عبور کند، می‌تواند مشمول فاندینگ شود. فاصله تسویه در همه نمادها یکسان نیست؛ زمان دقیق را از اطلاعات همان قرارداد بخوانید.
برای مثال فرضی، اگر ارزش پوزیشن هنگام تسویه ۱٬۰۰۰ تتر و نرخ فاندینگ مثبت ۰٫۰۱ درصد باشد، مبلغ پرداختی لانگ در آن نوبت ۰٫۱ تتر است. مبنای محاسبه ارزش پوزیشن است، نه فقط مارجین اولیه. نرخ و ارزش موقعیت ممکن است در نوبت‌های بعد تغییر کنند، بنابراین این مثال برآورد ثابت هزینه چندروزه نیست.
برای مقایسه صرافی با کمترین کارمزد فیوچرز، مجموع کارمزد ورود و خروج، فاندینگ، اسپرد و لغزش قیمت را در نظر بگیرید.
آیا می‌توان معامله فیوچرز را شب تا صبح باز گذاشت؟
بله، در قرارداد دائمی معمولاً چنین امکانی وجود دارد؛ اما نوسان بازار هنگام خواب شما متوقف نمی‌شود. اهرم بالا، اندازه بزرگ موقعیت و مارجین ناکافی می‌توانند فرصت واکنش را محدود کنند.
پیش از دور شدن از صفحه معاملات، حداکثر زیان قابل‌تحمل، اندازه پوزیشن، وضعیت مارجین، زمان فاندینگ بعدی و تنظیمات خروج را بررسی کنید. حد ضرر ابزار مدیریت ریسک است، اما اجرای دقیق در قیمت دلخواه را در بازار پرنوسان یا کم‌عمق تضمین نمی‌کند.
برای نگهداری بلندمدت نیز تفاوت فیوچرز با خرید بیت کوین در بازار اسپات مهم است. خرید اسپات به دارایی مربوط می‌شود؛ پوزیشن فیوچرز، موقعیت در یک قرارداد مشتقه است و لزوماً مالکیت بیت کوین قابل برداشت به کیف پول ایجاد نمی‌کند.
بهترین زمان ورود و خروج از فیوچرز کدام است؟
ساعت ثابتی وجود ندارد که برای همه دارایی‌ها و معامله‌گران بهترین باشد. عمق سفارش‌ها، اسپرد، انتشار خبر و شدت نوسان در طول شبانه‌روز تغییر می‌کنند. باز بودن بازار به‌تنهایی نشانه مناسب بودن شرایط ورود نیست.
مدت نگهداری را با سناریوی معامله هماهنگ کنید: چه اتفاقی تحلیل را بی‌اعتبار می‌کند، چه زمانی موقعیت را دوباره بررسی می‌کنید و هزینه نگهداری چقدر است؟ صرف زیان‌ده بودن معامله، دلیل کافی برای تمدید نامحدود زمان آن نیست.
سؤالات متداول درباره مدت زمان معاملات فیوچرز
آیا پوزیشن فیوچرز بعد از ۲۴ ساعت بسته می‌شود؟
در قرارداد دائمی چنین قاعده عمومی‌ای وجود ندارد. ادامه پوزیشن به مارجین، سفارش‌های خروج و شرایط قرارداد بستگی دارد.
آیا تایم‌فریم نمودار، مدت معامله را تعیین می‌کند؟
خیر. تایم‌فریم یک‌ساعته یعنی هر کندل اطلاعات یک ساعت را نمایش می‌دهد؛ پوزیشن شما الزاماً بعد از یک ساعت بسته نمی‌شود.
آیا معامله کوتاه‌مدت از فاندینگ معاف است؟
لزوماً خیر. اگر موقعیت در لحظه تسویه باز باشد، حتی با زمان نگهداری کوتاه می‌تواند پرداخت یا دریافت فاندینگ داشته باشد.
آیا می‌توان فیوچرز را چند ماه نگه داشت؟
برای قرارداد دائمی از نظر نداشتن سررسید امکان‌پذیر است، اما هزینه‌های دوره‌ای، خطر لیکوئیدیشن و تغییر شرایط قرارداد باید بررسی شوند.
جمع‌بندی
برای تعیین مدت زمان معاملات فیوچرز، ابتدا نوع قرارداد را مشخص کنید. پرپچوال سررسید ثابت ندارد، اما قرارداد تاریخ‌دار در موعد مقرر پایان می‌یابد. ساعت فعالیت بازار، زمان تسویه فاندینگ و مدت باز بودن پوزیشن سه موضوع جداگانه‌اند. پیش از نگهداری معامله، هزینه‌ها، مارجین و برنامه خروج را بررسی کنید. این مطلب آموزشی است و توصیه شخصی برای ورود به معامله محسوب نمی‌شود.
