چرا موجودی حساب کم می‌شود؟ راهنمای Funding Fee، کارمزد معامله و PnL

اگر وارد حساب معاملاتی خود شده‌اید و می‌بینید موجودی کمتر از قبل است، طبیعی است اولین سوالتان این باشد که این کاهش دقیقا از کجا آمده است. گاهی معامله‌ای را با سود می‌بندید اما مبلغی کمتر از انتظار به موجودی برمی‌گردد؛ گاهی هم بدون بازکردن معامله جدید، کاهش موجودی را مشاهده می‌کنید.

اگر هنوز در صرافی Toobit حساب ندارید، لینک موجود در فایل اصلی بدون تغییر حفظ شده است: لینک ثبت نام صرافی Toobit با 400 دلار پاداش.

برای پیدا کردن دلیل کاهش موجودی باید چند عامل را هم‌زمان بررسی کنید. کارمزد معامله، Funding Fee، سود و زیان تحقق‌نیافته و برخی هزینه‌های مرتبط با نگهداری یا تسویه پوزیشن می‌توانند روی موجودی حساب اثر بگذارند.

چرا موجودی حساب معاملاتی شما کم شده است؟

اولین قدم این است که مشخص کنید کاهش موجودی چه زمانی اتفاق افتاده است. آیا زمانی که پوزیشن هنوز باز بوده متوجه این تغییر شده‌اید یا بعد از بستن معامله؟ همین پاسخ معمولا مسیر بررسی را روشن می‌کند.

اگر پوزیشن باز دارید، ممکن است کاهش موجودی به Funding Fee یا تغییر ارزش پوزیشن مربوط باشد. اگر معامله را بسته‌اید، بهتر است کارمزد ورود، کارمزد خروج و نتیجه نهایی معامله را جداگانه بررسی کنید.

مهم‌ترین دلایل کاهش موجودی حساب عبارت‌اند از:

• کارمزد بازکردن و بستن معامله
• Funding Fee در قراردادهای پرپچوال
• زیان ناشی از تغییر قیمت بازار
• بهره وام در معاملات مارجین
• هزینه‌های مرتبط با لیکوییدشدن یا تسویه قرارداد
• کارمزد برداشت دارایی از صرافی

نکته مهم: برای اینکه دقیقا متوجه شوید کدام مورد موجودی را کاهش داده است، تاریخچه معاملات و تراکنش‌های مالی حساب را بررسی کنید.

اگر با سازوکار پوزیشن‌های اهرمی آشنا نیستید، راهنمای شروع معاملات فیوچرز از افتتاح حساب تا اولین معامله می‌تواند تصویر کامل‌تری از مراحل ورود، خروج و مدیریت پوزیشن به شما بدهد.

Funding Fee چیست و چرا از حساب شما کم می‌شود؟

Funding Fee یا کارمزد فاندینگ مبلغی است که میان معامله‌گران قراردادهای پرپچوال جابه‌جا می‌شود. هدف این سازوکار نزدیک نگه‌داشتن قیمت قرارداد پرپچوال به قیمت بازار اسپات است.

در قراردادهای پرپچوال می‌توانید بدون تاریخ سررسید مشخص، پوزیشن خرید یا فروش خود را باز نگه دارید. با این حال، نگهداری طولانی‌تر پوزیشن همیشه بدون هزینه نیست و Funding Fee یکی از مهم‌ترین هزینه‌هایی است که باید در نظر بگیرید.

البته فاندینگ همیشه از حساب شما کسر نمی‌شود. بسته به نرخ فاندینگ و جهت پوزیشن، ممکن است خود شما دریافت‌کننده Funding Fee باشید.

نرخ فاندینگ مثبت و منفی چه تفاوتی دارند؟

Funding Rate مشخص می‌کند کدام سمت بازار باید مبلغ فاندینگ را پرداخت کند.

• Funding Rate مثبت: معامله‌گران لانگ به معامله‌گران شورت فاندینگ پرداخت می‌کنند.
• Funding Rate منفی: جهت پرداخت برعکس می‌شود و معامله‌گران شورت به معامله‌گران لانگ فاندینگ می‌پردازند.

بنابراین اگر پوزیشن لانگ دارید، نرخ فاندینگ مثبت می‌تواند موجودی حساب شما را کاهش دهد. در مقابل، اگر شرایط پرداخت به نفع جهت پوزیشن شما باشد، ممکن است از فاندینگ مبلغی دریافت کنید.

چگونه Funding Fee را محاسبه کنیم؟

برای محاسبه Funding Fee به دو عدد نیاز دارید: ارزش پوزیشن و نرخ فاندینگ.

Funding Fee = ارزش پوزیشن × نرخ فاندینگ

فرض کنید ارزش پوزیشن شما ۱۰ هزار دلار است و Funding Rate هنگام تسویه برابر با ۰٫۰۱ درصد باشد:

۱۰٬۰۰۰ × ۰٫۰۰۰۱ = ۱ دلار

اگر پوزیشن لانگ داشته باشید و نرخ فاندینگ مثبت باشد، در این مثال یک دلار پرداخت می‌کنید. اگر جهت پرداخت برعکس باشد، ممکن است همین یک دلار را دریافت کنید.

نکته مهم این است که Funding Rate در دوره‌های مختلف ثابت نمی‌ماند. اگر پوزیشن برای چند روز باز بماند، باید فاندینگ هر دوره را جداگانه بررسی کنید.

کارمزد معامله چیست و چه زمانی از شما کسر می‌شود؟

Trading Fee مبلغی است که صرافی برای اجرای سفارش از معامله‌گر دریافت می‌کند. وقتی یک معامله را باز می‌کنید و بعد می‌بندید، معمولا در هر دو مرحله کارمزد پرداخت می‌شود؛ بنابراین فقط دیدن کارمزد ورود، تصویر کاملی از هزینه معامله به شما نمی‌دهد.

میزان کارمزد می‌تواند به نوع سفارش، حجم معامله، سطح کاربری و ساختار کارمزدی صرافی بستگی داشته باشد.

برای مقایسه هزینه معامله در چند پلتفرم، می‌توانید مطلب کم‌کارمزدترین صرافی برای فیوچرز و برداشت تتر در زد ارز را نیز ببینید.

تفاوت کارمزد Maker و Taker

صرافی‌ها معمولا سفارش‌ها را بر اساس نحوه اجرای آن‌ها در یکی از دو گروه Maker و Taker قرار می‌دهند:

• Maker: اگر سفارش شما وارد دفتر سفارشات شود و برای مدتی منتظر تطبیق بماند، معمولا به‌عنوان Maker شناخته می‌شود؛ چون به دفتر سفارش نقدینگی اضافه می‌کند.
• Taker: اگر سفارش شما بلافاصله با سفارش موجود در دفتر سفارشات تطبیق پیدا کند، معمولا Taker محسوب می‌شود. سفارش Market اغلب در این گروه قرار می‌گیرد.

نرخ کارمزد Maker و Taker ممکن است یکسان نباشد، بنابراین قبل از ورود به معامله بهتر است نرخ هر دو را بررسی کنید.

چگونه کارمزد معامله را محاسبه کنیم؟

برای قراردادهای خطی که با USDT تسویه می‌شوند، فرمول ساده زیر قابل استفاده است:

کارمزد معامله = ارزش معامله × نرخ کارمزد

فرض کنید معامله‌ای با ارزش ۵۰۰۰ دلار باز می‌کنید و نرخ کارمزد ورود شما ۰٫۰۵ درصد است:

۵۰۰۰ × ۰٫۰۰۰۵ = ۲٫۵ دلار

حالا فرض کنید هنگام خروج، ارزش معامله به ۵۲۰۰ دلار رسیده و همان نرخ کارمزد اعمال می‌شود:

۵۲۰۰ × ۰٫۰۰۰۵ = ۲٫۶ دلار

در این مثال، مجموع کارمزد ورود و خروج برابر با ۵٫۱ دلار خواهد بود.

این عدد فقط Trading Fee است. اگر در مدت بازبودن پوزیشن Funding Fee هم پرداخت کرده باشید، آن هزینه باید جداگانه به محاسبه اضافه شود.

PnL چیست و چه ارتباطی با موجودی حساب دارد؟

PnL مخفف Profit and Loss است و سود یا زیان معامله را نشان می‌دهد. با این حال، هر عدد مثبت یا منفی که در پلتفرم می‌بینید الزاما نتیجه نهایی معامله نیست. بعضی اعداد فقط وضعیت لحظه‌ای پوزیشن باز را نشان می‌دهند و بعضی دیگر هزینه‌های ثبت‌شده را هم در محاسبه لحاظ می‌کنند.

در این زمینه سه اصطلاح مهم وجود دارد: Unrealized PnL، Realized PnL و Closed PnL.

Unrealized PnL؛ سود و زیان تحقق‌نیافته

Unrealized PnL سود یا زیان پوزیشن باز را بر اساس وضعیت فعلی بازار نشان می‌دهد.

فرض کنید بیت‌کوین را در قیمت ۶۰ هزار دلار خریده‌اید و قیمت به ۶۱ هزار دلار رسیده است. پوزیشن شما در سود قرار دارد، اما تا زمانی که معامله را نبسته‌اید این سود قطعی نشده است. اگر قیمت دوباره کاهش پیدا کند، مقدار سود نیز تغییر خواهد کرد.

طبق توضیح فایل اصلی، Unrealized PnL ممکن است همه کارمزدهای معامله و فاندینگ را در خود لحاظ نکند؛ بنابراین نباید آن را بدون بررسی جزئیات پلتفرم، معادل سود نهایی دانست.

همچنین اگر می‌خواهید نقش قیمت مرجع در محاسبات پوزیشن را بهتر درک کنید، مقاله تفاوت Mark Price و Last Price در معاملات فیوچرز را مطالعه کنید.

Realized PnL؛ سود و زیان تحقق‌یافته

Realized PnL بخشی از سود یا زیان است که در نتیجه اجرای معامله ثبت شده است. برای مثال اگر فقط قسمتی از پوزیشن را ببندید، نتیجه همان بخش تحقق پیدا می‌کند و بخش باقی‌مانده همچنان با قیمت بازار تغییر می‌کند.

در برخی پلتفرم‌ها Realized PnL می‌تواند کارمزدها و Funding Fee ثبت‌شده را نیز شامل شود. به همین دلیل لازم است تعریف دقیق این شاخص را در همان صرافی بررسی کنید.

Closed PnL؛ نتیجه نهایی معامله بسته‌شده

Closed PnL نتیجه یک معامله پس از بسته‌شدن را نشان می‌دهد. در محاسبه آن، سود یا زیان ناشی از حرکت قیمت در کنار هزینه‌های مرتبط با معامله قرار می‌گیرد.

این هزینه‌ها ممکن است شامل کارمزد ورود، کارمزد خروج و Funding Fee باشند. به همین دلیل امکان دارد هنگام بازبودن معامله ۱۰ دلار سود روی صفحه ببینید اما پس از بستن پوزیشن فقط ۶ دلار سود خالص برایتان باقی بماند.

چرا معامله سودده بود اما موجودی حساب کاهش پیدا کرد؟

گاهی جهت حرکت بازار درست پیش‌بینی شده اما هزینه‌های معامله از سود ایجادشده بیشتر بوده‌اند.

فرض کنید یک پوزیشن لانگ باز کرده‌اید و پلتفرم ۱۵ دلار سود تحقق‌نیافته نشان می‌دهد. در مدت نگهداری پوزیشن، ۴ دلار Funding Fee پرداخت کرده‌اید و مجموع کارمزد ورود و خروج نیز ۱۲ دلار بوده است.

نتیجه نهایی:

۱۵ – ۴ – ۱۲ = ۱ دلار ضرر

در این مثال، حرکت قیمت به نفع شما بوده، اما مجموع هزینه‌ها از سود قیمتی بیشتر شده است. بنابراین برای محاسبه سود واقعی باید همه هزینه‌های مرتبط با معامله را از سود یا زیان ناشی از تغییر قیمت کم کنید.

برای پیدا کردن علت کاهش موجودی چه چیزهایی را بررسی کنیم؟

اگر کاهش موجودی برایتان نامشخص است، این موارد را در تاریخچه حساب بررسی کنید:

• Trading Fee مربوط به ورود و خروج
• Funding Fee هر دوره
• Realized و Closed PnL
• بهره وام در حساب مارجین
• هزینه‌های لیکوییدیشن یا تسویه
• کارمزد برداشت و انتقال دارایی

بررسی هم‌زمان این بخش‌ها معمولا مشخص می‌کند اختلاف موجودی از کجا ایجاد شده است.

کلام آخر

وقتی موجودی حساب معاملاتی کاهش پیدا می‌کند، نباید بلافاصله نتیجه گرفت که دلیل آن فقط ضرر ناشی از حرکت قیمت بوده است. Funding Fee، کارمزد ورود و خروج، بهره وام و سایر کسورات می‌توانند نتیجه نهایی معامله را تغییر دهند.

برای ارزیابی دقیق عملکرد، فقط عدد سودی را که روی نمودار یا کنار پوزیشن می‌بینید ملاک قرار ندهید. تاریخچه معاملات، هزینه‌ها و Closed PnL را در کنار هم بررسی کنید تا مشخص شود بعد از همه کسورات، چه مقدار سود یا زیان واقعی برای شما باقی مانده است.

سوالات متداول

چرا بدون انجام معامله جدید، موجودی حساب من کاهش پیدا کرده است؟

اگر پوزیشن بازی دارید، ممکن است Funding Fee یا بهره وام از حساب کسر شده باشد. اگر هیچ پوزیشن بازی ندارید، تاریخچه برداشت‌ها و دیگر تراکنش‌های مالی را بررسی کنید.

آیا Funding Fee همیشه از موجودی من کم می‌شود؟

خیر. بسته به جهت پوزیشن و نرخ فاندینگ ممکن است شما دریافت‌کننده Funding Fee باشید. نرخ قرارداد تعیین می‌کند کدام سمت بازار پرداخت‌کننده و کدام سمت دریافت‌کننده است.

چرا سود نمایش‌داده‌شده با سود نهایی من تفاوت دارد؟

عدد نمایش‌داده‌شده ممکن است فقط تغییر ارزش پوزیشن باز را نشان دهد. سود نهایی پس از بستن معامله و درنظرگرفتن کارمزدها، Funding Fee و سایر هزینه‌های مرتبط مشخص می‌شود.